Column
コラム

　筆者は、欧米・アジアで広く活用されてきているファミリービジネスにおるファミリーオフィスにおける主要な機能を整理しました。

　　　　　ファミリービジネスにおいて活用されている ファミリーオフィスの機能

	内容	効果
①資産管理・運用	・ファミリーが保有する自社株式・金融資産・不動産・動産等の集約管理・ファミリービジネスで既に有しているリスクを考慮した効率的かつ中長期的な資産運用・ファミリーに対して資産管理・運用に関する専門知識を提供・外部専門家の選定・監督・資産管理・運用面の記録管理	・ファミリーメンバーが保有する資産の適切な管理・自社株式等資産の流出防止・ファミリー資産にかかるリスクコントロール・ファミリー全体・ファミリーメンバーの資産増大・ファミリーメンバー間の相互扶助・不平等を是正し、生活基盤を安定化
②事業経営・資本政策	・ファミリーとしての合議に基づくビジネスへの適切な関与・ファミリーメンバーの事業上の役割やリスクの分担を明確化・事業戦略の見直し、Ｍ＆Ａ、スタートアップの検討	・ファミリーの考え・理念に沿った事業経営・資本政策の実現・ファミリービジネスの価値最大化・ファミリーメンバーの合意形成を図ったうえでの自社株式議決権行使
③相続・事業承継	・ファミリーの次世代の選定・育成にかかる合意形成・ファミリーおよびファミリーメンバーへの高度なプランニング、ライフスタイル・サービス等の付加価値の提供・ファミリーメンバーの婚姻・養子に関する事項、ファミリー内の争議や政略争い等の処理・調整	・円滑な相続・承継、ファミリービジネスの存続・相続税等税負担を軽減・ファミリー内の内紛・レピュテーションリスクを抑制
④社会貢献・フィランソロピー	・ファミリーとしての社会・地域貢献、寄付等活動・公益財団の運営、公益信託の活用、ファミリーメンバーの趣味等のサポート	・ファミリー、ファミリービジネスに対する社会・地域との関係性からの評価・財団等の安定運営
⑤子弟教育・次世代育成等その他機能	・ファミリーの子弟の教育・次世代としての育成・法務・税務アドバイザリー・コンプライアンス・リスク管理	・人材育成・事業承継支援・ファミリーのリスクを抑制・ファミリーオフィスの機能円滑化

(出所)筆者作成

　ファミリービジネスを営むファミリーにおいては、ファミリーガバナンスの意識を持ち、ファミリーとしての事業戦略、資本政策、ファミリー資産の管理・運用・承継を行うとともに、計画的に後継者を育成・承継していく取組みが求められ、その手段としてファミリーオフィスが活用されています。

　ファミリーオフィスは、ファミリー が 保有するファミリービジネス株を集約管理し、議決権を統一行使する役割を果たすのみならず、ファミリーとしてのファミリービジネスに対する影響力を維持する役割も担っています。具体的には、納税等でファミリー株主がファミリービジネス株を売却せざるを得ない局面や、ファミリービジネスの取引先等が株式持合い解消を行う局面で、ファミリーオフィスが、 ファミリービジネス株の受け皿なる役割を果たしています。この役割を果たすべく、ファミリーオフィスでファミリーの資産管理・運用を行っている例もみられます。

(出所)

水谷公彦(2023)「ファミリーオフィスの海外における現状と日本での活用に関する一考察―アルケゴス事件 の影響を踏まえてー」日本貿易学会誌60,pp.21-38.

水谷公彦
コモンズジャパン株式会社　取締役
水谷公彦税理士事務所　　　代表税理士